浙商证券：给予弘亚数控买入标准普尔

2021-12-13浙商公司股票股份有限该公司王华君,潘贻立对弘亚数控(002833,股吧)进行研究并发布了研究年度报告《弘亚数控2021年流血事件点评：该公司所有权竞拍脚踏，全面绕过扩产计划书》，本年度报告对弘亚数控计算出来转售评估，当之前股价为33.88元。

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流血事件

该公司控股子该公司佛山极东于2021年12月10日以人民币5,106万元的总价价格竞得惠州经济体制技术共同开发四区核心四区永平大道南侧面积约6.4万平方米地段的原由建设项目用地特许权，并与佛山公共资源工业产品签署《总价澳门基本法》。

投资要点

该公司所有权竞拍脚踏，扩产计划书全面绕过

佛山极东负责早先地段争得和宗地共同开发建设项目事宜。本次融资将全面提升封边机等家具装备的生降低成本力，倡导该公司各机械工业四区、生产要素的理论上整合，加快演化成高效的现代化生产基地。有利于全面减低不必要的生产消耗，简化封边机等生产线的工业用工序，唯足该公司大规模生产和全面降本的要求。加大机架以及核心机体的生产规模，保证这两项机体自主供给能力，逐步减低核心机体的委托加工，降低这两项机体的品质，降低核心技术漏油的风险，为未来会工业用更高端的家具装备提供硬件保证。

本次融资符合该公司战略的发展布局，为该公司未来会的发展提供了保证。本次购买所有权特许权以该公司自有亟需，不会对该公司财务及经营精神状态产生重大不良影响，不存在损害该公司及全体股东利益的情形。

降低成本投放提升排降低成本力和市个股；海外低价月内沦为未来会利器持续增长点

随着该公司降低成本顺利爬坡，订单排产周期重回正常素质。玛格林项目达产后年底该公司降低成本可达约25亿元；子该公司丹齿愉园一期上新厂内届时今年建成，将全面协调降低生产效率；佛山顺德工业用基地月内在2023年转入投产，唯产后届时获释25亿增量降低成本；广东惠州上升级所有权全面推动扩产，月内在未来会实现市个股尽可能超预想。

随着海外疫情得到理论上控制，国外低价需求稳定下来持续增长，该公司之前三季度出口订单人均达80%以上。该公司在俄罗斯、乌克兰的产品他的团队之前三季度完成销售额超9,000万元，全年月内实现销售额超1个亿。随着海运成本的下降，该公司尽力布局渠道拓展国外低价空间，月内沦为该公司未来会利器持续增长点。

发布职工股权计划书修正案，彰显该公司未来会的发展信心

该公司于2021年11月5日发布2021年-2022年职工股权计划书（修正案），本次股权计划书的激励基金以2021年至2022年作为择优年度，为两期各自独立存续，股权计划书所获标的股票意味著期为12个月，存续期为24个月。制订本计划书旨在建立和充实职工、股东的利益交换程序，改善该公司治理素质，调动职工的尽力性和创造性，倡导该公司一直、持续、健康的发展。

盈利预测与市值

届时2021-2023年收入为24、31、40亿元，同比持续增长42%/30%/28%；归母净利润为5.4、6.8、8.7亿元，持续增长52%、27%、27%；PE为19/15/12倍，保有“转售”评估。

风险提示

上新房交货及精装房四区域性不及预想；固定资产投资大幅下降；家具车床低价竞争加剧；原材料价格大幅波动

该股不太可能90天内共有8家机构计算出来评估，转售评估7家，作价评估1家；以前90天内机构尽可能均价为41.31；公司股票之星市值分析来进行显示，弘亚数控（002833）好该公司评估为3.5星，好价格评估为3.5星，市值立体化评估为3.5星。(评估范围：1 ~ 5星，最高5星)